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Crie um portfólio de estratégias automatizadas Aproveite o comércio baseado em computador com uma abordagem de mãos livres. Nós sabemos que você está ocupado. A Execução Automatizada da Estratégia de Negociação (ATSE) permite que os comerciantes sejam ativos nos mercados sem o tempo de compromisso e conhecimento normalmente exigido dos comerciantes em tempo integral. Como funciona Os especialistas projetam as estratégias de negociação de futuros, também chamadas de sistemas de negociação de futuros e disponibilizá-los em uma base de assinatura. Os clientes podem avaliar centenas de sistemas para encontrar um ou mais que correspondam aos seus critérios. Uma vez que uma conta está aberta e uma assinatura no lugar, o sistema está ativado. Computadores com acesso aos sinais comerciais certificam-se de que os negócios sejam executados conforme projetado, 24 horas por dia. As informações de desempenho estão disponíveis em tempo real e os ajustes podem ser feitos sempre que necessário. Comece com a Estratégia de Negociação de Futuros Automatizada iSystems Execução é ideal para comerciantes que: Desejam adiar suas decisões de negociação para uma estratégia automatizada de negociação de futuros. Já experimentou resultados de negociação fracos devido à seleção comercial ineficaz, estratégias inadequadas de entrada ou saída ou apreensões momentâneas no mercado de futuros em rápida mudança. Estão muito ocupados para monitorar completamente os mercados de futuros. São novos no mercado de futuros e não estão prontos para participar nos mercados de forma independente. Criou sua própria estratégia de negociação de futuros automatizada e gostaria que um corretor de futuros experiente seguisse a estratégia comercial em seu nome, fornecendo as melhores execuções comerciais possíveis. Quer diversificar seu portfólio em mercados globais de commodities. Com centenas de estratégias automatizadas para escolher, bem, ajude você a encontrar a melhor estratégia automatizada de negociação de futuros para você. Para mais informações, ligue-nos gratuitamente no 1.800.800.3840 ou envie o formulário curto abaixo. Assista ao breve vídeo abaixo sobre estratégias de negociação de futuros automatizadas e execução. ESTE MATERIAL É TRANSMITIDO COMO SOLICITAÇÃO PARA ENTRAR EM TRANSAÇÕES DE DERIVATIVOS. TRADING FUTURES E OPTIONS IMPLICA O RISCO DE PERDA. VOCÊ DEVE CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE QUE FUTURAS OU OPÇÕES SÃO APROPRIADAS PARA SUA SITUAÇÃO FINANCEIRA. SOMENTE O CAPITAL DE RISCO DEVE SER UTILIZADO QUANDO COMERCIALIZAR FUTURAS OU OPÇÕES. OS RESULTADOS PASSADOS NÃO SÃO NECESSÁRIAMENTE INDICATIVOS DOS RESULTADOS DOS FUTUROS. Entre em contato conosco sobre a execução da estratégia de negociação automatizada. Por favor, preencha o formulário abaixo. Os campos marcados com um () são obrigatórios. Últimos Tweets Na nossa série de blogs Explorando Energias e EIA, o Júnior Broker Jake Swart explica o relatório STEO - t. copxZsYjuaQR Tempo há 1 Hora via Buffer As vendas de exportação do USDA foram lançadas nesta manhã Veja o que significa para mercados de ag This Week In Grain: t. coJb118ZdXjw Tempo passado 5 Horas via Buffer Trade Management Essentials: A Sair Gerenciando Paradas e Metas: t. co8vW3KLLyOb t. coP4cfKAsELw Tempo passado 23 Horas via Buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Todos os direitos reservados. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor da Daniels Trading, que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação para negociações no entanto, a Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na Regra 1.71 da CFTC. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar derivativos para suas próprias contas ou para contas de outros. Devido a vários fatores (como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus estratégias de longo prazo, análise técnica versus análise de mercado fundamental e outros fatores), essa negociação pode resultar na iniciação ou liquidação de posições que são diferentes de Ou contrário às opiniões e recomendações nele contidas. O desempenho passado não é necessariamente indicativo do desempenho futuro. O risco de perda de negociação de contratos de futuros ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e por seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada na DanielsTrading na parte inferior da página inicial. A Daniels Trading não está afiliada nem subscreve qualquer sistema comercial, newsletter ou outro serviço similar. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer reivindicações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços. PRIMOU DA BOLSA DE OXFORD ONLINE (boletim de bolsa de oxford). (C) Copyright Oxford University Press, 2017. Todos os direitos reservados. Nos termos do contrato de licença, um usuário individual pode imprimir um PDF de um único capítulo de uma monografia em OSO para uso pessoal (para obter detalhes, consulte a política de privatização de hipotecas).date: 26 de janeiro de 2017 Estratégias de negociação, monitoramento de portfólio e reequilíbrio Estratégias de negociação, monitoramento de portfólio e reequilíbrio Capítulo: (p.383) 17 Estratégias de negociação, monitoramento de portfólio e reequilíbrio Fonte: Teoria e gerenciamento de portfólio Autor (es): Riccardo Cesari Massimiliano Marzo Editora: Oxford University Press Estratégias de negociação traduzam metas e restrições De gerenciamento de ativos em decisões de portfólio dinâmicas, intertemporais e coerentes. Sob pressupostos especiais, as políticas de portfólio miópico são ótimas e constantes ao longo do tempo. Em geral, no entanto, as carteiras teóricas ótimas e as posições atuais da carteira estão sujeitas a movimentos aleatórios, de modo que o monitoramento periódico e o reequilíbrio são necessários. Os custos de transação e monitoramento criam uma compensação entre o custo de não estar na alocação ótima (erro de rastreamento) e o custo de troca do portfólio atual para o melhor. O reequilíbrio ideal resulta na substituição da alocação ideal por uma região sem comércio delimitada por limites de reequilíbrio. Os fatores que influenciam os limites e as decisões de reequilíbrio podem ser analiticamente e numericamente explicados. As regras de reequilíbrio populares implicam uma quantidade substancial de custos de excesso de negociação, mas podem gerar retornos líquidos positivos no caso de regimes de mercado de reversão média. Oxford Scholarship Online exige uma assinatura ou compra para acessar o texto completo dos livros dentro do serviço. Os usuários públicos podem, no entanto, pesquisar livremente o site e visualizar resumos e palavras-chave para cada livro e capítulo. Por favor, inscreva-se ou faça login para acessar o conteúdo em texto completo. Se você acha que deveria ter acesso a este título, entre em contato com seu bibliotecário. Para solucionar problemas, consulte nossas perguntas freqüentes. E se você não consegue encontrar a resposta, entre em contato conosco. Como cortar sua carteira Como reduzir sua cobertura de portfólio É uma estratégia projetada para reduzir o risco de movimentos de preços adversos para um determinado bem. Por exemplo, se você quisesse proteger uma posição de estoque longo, você poderia comprar uma opção de venda ou estabelecer uma colar nesse estoque. Ambas as estratégias podem ser eficazes quando se trata de uma posição de estoque simples, e se você estiver tentando reduzir o risco de um portfólio inteiro. Um portfólio bem diversificado geralmente é composto de várias classes de ativos com muitas posições. Empregar qualquer uma das técnicas acima em cada posição patrimonial em um portfólio provavelmente será custo proibitivo. Outra alternativa seria liquidar parte de suas participações, o que poderia compensar parcialmente o impacto de um declínio no mercado de ações. A maioria dos investidores de longo prazo, no entanto, não se sente em condições de se mover para dentro e fora do estoque, seja por causa das conseqüências fiscais potenciais ou porque eles querem evitar ter seu tempo de reentrada. Quais outras alternativas estão disponíveis para os investidores interessados ​​em proteger um portfólio Aqui, observe um método econômico para proteger todo um portfólio usando as opções de venda do índice SampP 500 (SPX). O hedge não é para todos O hedge de carteira é considerado um tópico intermediário a avançado, então os investidores que consideram esta estratégia devem ter experiência usando opções e devem estar familiarizados com os trade-offs envolvidos. Muitos investidores têm um horizonte de longo prazo e tentam ignorar as flutuações do mercado a curto prazo. No entanto, o hedging pode ter sentido para os investidores táticos com horizontes de curto prazo, ou aqueles que têm uma forte convicção de que uma correção de mercado significativa pode ocorrer em um futuro não muito distante. Uma estratégia de hedge de portfólio é projetada para reduzir o impacto de tal correção, no caso de uma ocorrer. Como faço para selecionar um hedge Efetividade e custo são as duas considerações mais importantes ao criar um hedge. Um hedge é considerado efetivo se o valor do bem estiver em grande parte preservado quando exposto a movimentos de preços adversos. Aqui, estávamos tentando proteger a parcela patrimonial de nossa carteira contra uma venda de mercado. Portanto, o hedge deve apreciar em valor suficiente para compensar a depreciação no valor da carteira durante o declínio do mercado. Idealmente, o hedge preservaria o valor da carteira independentemente da gravidade da venda. Quanto você estaria disposto a pagar para proteger todo o seu portfólio por um certo período de tempo. Talvez a resposta dependa da sua crença na probabilidade de uma correção significativa do mercado. Por exemplo, se você acredita firmemente que o mercado de ações diminuirá em qualquer lugar de 58 nos próximos três meses, uma estratégia de hedge efetiva que custa menos de 5 pode valer a pena considerar. Se você possui um portfólio de ações bem diversificado, as opções de venda de SampP 500 (SPX) podem ser uma boa escolha. Além disso, as opções no índice SampP 500 são consideradas 1256 contratos de acordo com a legislação tributária e oferecem os seguintes benefícios: Tratamento fiscal favorável: muitas opções de índice de base ampla são qualificadas para um tratamento de ganhos de capital de longo prazo de 60 longo prazo. Outras opções de índice de base ampla que se qualificam incluem aqueles que superam a Dow Jones Industrial Average (DJI), o Russell 2000 Index (RUT) e a Nasdaq 100 (NDX). Liquidação em dinheiro: todas as opções de índice são liquidadas, o que torna a posição mais fácil de administrar em torno do prazo de validade. Alavancagem: as opções de venda do SPX têm um multiplicador de 100 que oferece o potencial de compensar um declínio substancial no portfólio por um custo inicial relativamente pequeno. 1 Para estabelecer uma cobertura verdadeira em um portfólio individual, pode ser difícil, se não impossível, encontrar um único produto financeiro que esteja perfeitamente correlacionado com seu portfólio. No exemplo a seguir, assumimos que a parcela patrimonial da carteira tem uma constante de 1,0 beta para o índice SampP 500. Claro, a correlação variará entre as carteiras individuais. Agora vamos ver como você pode colocar um hedge para trabalhar. Cobertura de carteira em ação Você possui uma carteira de 1.000.000 com alta concentração de capital. A parcela patrimonial da carteira é bem diversificada e está estreitamente correlacionada ao SampP 500 (o que significa que o beta é 1,0), mas o beta do seu portfólio geral é de 0,80 para levar em conta os outros ativos em sua carteira, como renda fixa . Isso implica que, quando o valor do índice SampP 500 diminui 1, o valor de sua carteira geral diminuirá em 0,80 (suponha que a parcela não patrimonial do seu portfólio permaneça inalterada e a beta do portfólio 0,80 permanece constante ao longo deste exemplo). Você está preocupado com o fato de o SampP 500 poder vender substancialmente nos próximos três meses. Você está disposto a gastar 3 do valor total da carteira (ou 30.000) para proteger sua carteira por três meses. O SPX está atualmente em 1407 e o VIX (a volatilidade implícita média das opções SPX) está atualmente em 17. O custo de uma opção de venda SPX 1405 que expira em três meses é de 5.000 (preço de 50 perguntar). Para este exemplo, estamos usando o preço de exercício no dinheiro para obter proteção imediata contra desvantagem no caso de uma liquidação. Os 3 ou 30.000 alocados para esta estratégia de cobertura são usados ​​para comprar um total de seis opções de venda SPX 1405: 50.00 (perguntar) x 6 (de contratos) x 100 (multiplicador de opção) 30.000 (excluindo comissões) A ​​tabela abaixo ilustra como O valor do portfólio seria afetado com base no desempenho do SPX no vencimento das opções de venda SPX de três meses. Variação percentual do SPX Variação percentual da carteira Fonte: Schwab Center for Financial Research. Não há alteração no valor dos outros ativos na carteira. Os dados representam o valor no vencimento. Permite percorrer os cálculos para a instância em que o SampP diminui 5 (destacado em azul na tabela): Alteração percentual da carteira -4. Este número leva em consideração o 0.80 beta do portfólio (5 x 0.80 4). Valor SPX 1336.65. Este é um declínio 5 do valor inicial (1407 x 0,95). O valor de seis SPX 1405 coloca 41,010. Este é o valor da colocação no vencimento (1405-1336.65 x 6 x 100). Valor do portfólio 931.200. Este é um declínio 4 (quando se considera 0.80 beta) do valor inicial da carteira de 970.000 (considerando o custo do hedge) (970.000 x 0.96). O valor do portfólio com SPX coloca 972,210. Esse é o valor de 6 SPX 1405 acrescido do valor do portfólio de ações (41,010 931,200). Mudança percentual da carteira coberta -2,78. Isso representa a variação percentual da carteira total do valor inicial de 1.000.000 (1.000.000 - 972.210 27.7901.000.000). Como você pode ver, essa estratégia de hedge foi altamente efetiva, pois o valor do portfólio foi preservado em todos os cenários. O portfólio nunca perdeu mais do que os 3 que alocamos para o custo do hedge. Como escolhi o valor do hedge É importante entender que eu não escolhi arbitrariamente uma cobertura que representa 3 do valor da carteira. Depois de realizar algumas pesquisas, determinei que o custo 3 representava o valor mínimo que poderia ser gasto para preservar o valor da carteira menos o custo da cobertura (com base nos pressupostos listados acima). Por exemplo, se eu tivesse alocado apenas 1 do valor do portfólio e o SPX tivesse diminuído 020, o valor da carteira teria diminuído 115. Então, 1 simplesmente não fornece uma cobertura adequada. Como o VIX afeta a cobertura No momento em que obtive o preço de 50 ofertas nas opções de venda do SPX, o VIX era às 17. O VIX representa a volatilidade implícita média das opções do SPX. Se o VIX for superior a 17, as opções de três meses em dinheiro serão mais dispendiosas e uma estratégia de hedge equivalente custaria mais de 3. Claro que, se o VIX for inferior a 17, você poderia estabelecer uma cobertura equivalente para Menos de 3. E se o custo for uma preocupação Se você achar que 3 do valor total de sua carteira é simplesmente demais para gastar em uma estratégia de hedge, você pode querer considerar a chamada coberta em algumas das posições de capital individual em seu Carteira para ajudar a compensar o custo. Como compramos um índice que não possuímos, não podemos vender chamadas nesse índice sem estabelecer uma posição de chamada nua. Se você não está confortável com a venda de chamadas em suas ações e você ainda está preocupado com o custo, essa estratégia pode não ser apropriada para você. Vale a pena. A estratégia de cobertura apresentada acima fornece uma maneira eficiente de proteger todo um portfólio, mas o custo vale o benefício. Alguns investidores podem ter conforto em saber que o pior cenário para o portfólio está sendo reduzido 3 para os próximos três Meses. Outros podem considerar que estabelecer um hedge de curto prazo equivale a cronometrar o mercado e, portanto, pode optar por se concentrar no longo prazo. Independentemente da sua opinião, avaliar a probabilidade de um declínio significativo do mercado pode ser útil. Uma maneira de obter uma probabilidade aproximada de vários níveis de preços da SPX é olhar para o Delta dos preços de colocação que corresponderam aos níveis percentuais de declínio. A tabela abaixo mostra que, no momento em que nosso hedge de amostra foi estabelecido, a probabilidade de que o SPX caísse 5 ou mais em três meses fosse aproximadamente 27. Probabilidade de SPX Falling Important Disclosures Options possuem um alto nível de risco e não são adequados para todos Investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. As estratégias de opções de várias percursos envolverão várias comissões. As chamadas cobertas fornecem proteção contra desvantagem apenas na extensão do prêmio recebido e limitam o potencial de aumento para o preço de exercício mais o prêmio recebido. O desempenho passado não é indicação (ou garantia) de resultados futuros. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. A informação apresentada não considera seus objetivos de investimento ou situação financeira específica e não faz recomendações personalizadas. Qualquer opinião aqui expressa está sujeita a alterações sem aviso prévio. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Exemplos não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar. Comissões, impostos e custos de transação não estão incluídos nesta discussão, mas podem afetar o resultado final e devem ser considerados. Entre em contato com um assessor de impostos para as implicações tributárias envolvidas nessas estratégias. Produtos de corretagem: Não segurado pela FDIC Nenhuma garantia bancária pode perder valor A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de serviços de corretagem, serviços bancários e financeiros através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretores, Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC), oferece serviços de investimento e produtos, incluindo contas de corretagem da Schwab. Sua subsidiária bancária, Charles Schwab Bank (membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação), fornece serviços e serviços de depósito e empréstimo. O acesso a serviços eletrônicos pode ser limitado ou não disponível durante períodos de demanda máxima, volatilidade do mercado, atualização de sistemas, manutenção ou por outros motivos. Este site foi projetado para residentes nos EUA. Não-U. S. Os residentes estão sujeitos a restrições específicas do país. Saiba mais sobre nossos serviços para residentes que não pertencem aos EUA. 169 2017 Charles Schwab amp Co. Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC. É proibido o acesso não autorizado. A utilização será monitorada. (0114-0129)